Най -големият преврат за сделка на Роби Уоршоу: Продажбата за $ 200mn
Наречете го договорката за автограф за Саймън Роби и Саймън Уоршоу. Предварителните банкери на лондонските покупко-продажби в сряда оповестиха, че тяхната едноименна компания Роби Уоршоу ще бъде добита от основания в Ню Йорк Evercore за сянка под 200 милиона $. Robey Warshaw има единствено петима сътрудници, само че като „ павилион “-по-малък от бутик-той съставлява някои от най-големите компании в Европа, в това число BP и Astrazeneca, в многомилиардни обстановки. За мъничката компания, която значи годишни доходи, които от време на време надвишават 80 милиона паунда от основаването му през 2013 година
По -големите банки като Evercore постоянно ще придобият дребни екипи от покупко-продажби, които да запълнят дупка в своя лист. Тези договорености са склонни да идват с обезпечено възнаграждение за стеснен брой години. Robey Warshaw обаче извади по -рядък трик: получава Evercore да заплати за цялостната стойност на предприятието на компанията - капитализирания поток от облагите от бъдещите такси за покупко-продажби на Robey Warshaw. Екипът на Robey Warshaw към момента ще бъде изплатен поотделно годишните си заплати и бонуси за това, че са чиновници. За Evercore това са богатите термини - той заплаща два пъти, в действителност - за напъните му да завладее европейските M&A.
Чрез нападателно бракониерство през последните две десетилетия, Evercore дейно построи съвещателен бизнес за капиталово банкиране, който нормално се подрежда на трето или четвърто място в годишните такси, към 2,5 милиарда $. Това го слага в Лигата на доста вастелиите Goldman Sachs, JPMorgan и Morgan Stanley. С към 150 старши банкери, това е еквивалентно на повече от 15 милиона $ на глава и се подрежда на върха на бранша. Често банковите наемания не се отхвърлят, само че Evercore е рядката компания, която непрекъснато поддържа верните коне при удобни коефициенти.
От началото на 2009 година цената на акциите на Evercore мина от Щатски долар 30 до Щатски долар 300 - сегашната му пазарна капитализация през днешния ден е повече от 12 милиарда $ - показване, което надалеч надвишава растежа в пула от такси за покупко-продажби. И въпреки всичко компанията остава непропорционално фокусирана върху Съединени американски щати и с по-малко бяло пространство остава в Северна Америка, Обединеното кралство и Франция станаха централни за поддържането на траекторията на растежа си.
Robey Warshaw в никакъв случай не се е опитвал да построява подобен многомилиарден бизнес, като прибавя десетки банкери всяка година. Вместо това, нейното партньорско равнище остава дръглив, фокусиран върху шепа клиенти с огромни капитали. Това означаваше, че може да заплаща по-голямата част от забележителните си облаги годишно на личния състав, без да се тормози да реализира реализиране на марж и цена на финансовите условия на акционерите на трети страни.
Успехът на тактиката му „ придържайте се към плетенето му “ зависи от няколкото му звезди, година след година, пакетиране на слонове. Наградата за триумф е освен 200 милиона $, само че и спомагателното бъдещо възнаграждение, което екипът на Robey Warshaw ще се разпали.
